虽然完美的交易环境依赖于多种因素，但很难否认，过去几个月的事件显著提升了衍生品的吸引力。
Crisi Coalition Greenwich的最新研究表明，政治动荡、地缘冲突和宏观经济担忧的结合很可能会推动衍生品交易活动的增加，因为投资者重新调整他们的投资组合以更好地抵御市场波动。
政治不稳定对衍生品有利
在为这项研究调查的263名衍生品市场参与者和专家中，超过80%的人认为，政治不稳定将在未来两年内推动衍生品交易量的增长。
在这种背景下，eToro UK的常务董事Dan Moczulski的观察与我们采访的经纪商的看法不谋而合。“总体来说，衍生品被用来从短期价格波动中获利或进行对冲，并利用预期波动的增加或减少，这就是为什么这些事件突显了差价合约、期货和期权的好处。”他说。
Traduc CEO Brendan Callan表示，今年美国和欧洲市场之间表现的差异非常不寻常，这为欧盟吸引原本会流向美国的外资提供了机会。
“鉴于这[美国]政府似乎喜欢制造的种种混乱，我们看到了很多波动，这对于交易来说是好事。”tastytrade的首席执行官Scott Sheridan承认。“我们看到标准普尔指数日常波动达到100点，这对于所有的交易，尤其是衍生品来说，都是令人惊讶的。只要VIX相对于其平均水平依然偏高，我预计大幅波动将持续下去。”
那些实施自动化和高度系统化策略的交易者目前正从这种方法中受益，因为一波波关税和政策相关消息带来了太多虚假信号。沉迷于价格而不被头条风险的情绪波动所牵引，这非常有帮助。
Pepperstone的研究主管Chris Weston认为，现在许多短期交易者在不在屏幕面前时，对持有风险的信心有限。“因此，日内交易的倾向增加，很多人希望提高交易频率，但以较小的规模和更宽的止损进入头寸。”他补充道。
客户渴望抓住机会
Alpari观察到，客户在股票指数交易中显著增加，热衷于利用纳斯达克100、标准普尔500和DAX等指数的机会，而Interactive Brokers的客户则利用其ForecastTrader预测市场生态系统对环境发展、经济指标、选举结果和政府事件进行对冲和投机。
Interactive Brokers的高级经济学家Jose Torres解释道：“与债务上限、政府关门和美国衰退相关的预测合同是与政治和经济波动相关的潜在工具，使对冲者能够将其作为其他股票、固定收益和/或商品持有的保险。”
Trade Nation的高级市场分析师David Morrison承认，上述条件对一些参与者来说可能过于易燃——这一点在2020年第一季度疫情初期得到了验证。
“但即便如此，向零售客户提供衍生品的公司在交易量上也经历了激增，这得益于所有金融市场的巨大日内波动。”他说。
受监管的经纪商为零售交易者带来创新
Crisil Coalition Greenwich的研究还提到，随着创新使衍生品市场对零售投资者变得更加高效和成本效益，零售参与衍生品市场的比例也在不断上升，降低了交易成本，创造了规模效益，并在上市产品上提供了新功能。
受监管的经纪商在这一转变中发挥了重要作用，提供安全、用户友好的平台，使零售交易者能够对股票和商品进行投机或在像CME这样的交易所进行实际期货交易，AvaTrade首席市场分析师Kate Leaman表示。
“技术、教育和可获得性使得衍生品交易比以往任何时候都更加主流。”她说。“此外，监管变化——如欧洲委员会的零售投资战略——使衍生品交易更加安全和透明。”
Morrison提到，在TradingView上几乎有100家“受信任的经纪商”，并且可以获取从个别全球股票到股票指数、外汇对、商品和债券期货以及交易所交易基金(ETF)的市场。他同意，监管已经帮助了行业，赞扬像ASIC和FCA等行业机构在保护那些相对新进入保证金交易的投资者方面所采取的举措。
“由于取消高交易费用和引入迷你合约，进入成本已变得更低。”瑞士证券Zurich分行经理Simon Morgenthaler接受道。“然而，零售投资者必须意识到风险并充分了解，因为衍生品是复杂的工具。”
VT Markets的全球策略和运营负责人Ross Maxwell提到，零售交易者在美国的期权交易量中占据近一半的份额。
“除了获得低成本平台、复杂分析和更好的教育材料外，零售交易者还在使用更复杂的策略。”他说。“这使他们能够利用短期价格波动，使用期货和多方向期权策略，例如跨式和挂式。”
FXOpen UK首席运营官Gary Thomson同样认为，客户行为的变化在市场增长中起到了作用。“越来越多的交易者现在倾向于短期到中期的策略，这提供了更大的灵活性，并消除了长期持有资产的需求。”他说。
期货和期权现在可以以小额合约进行交易，且最低存款要求较低——降低了零售交易者的进入门槛，Maxwell补充道。“关于保证金等问题的规则使衍生品产品更加透明。”他总结道。