欧盟中场更新：中方对英伟达的打击持续，命令国内科技公司停止购买芯片；FOMC决策成为焦点；英国CPI符合预期 - 超出英央行目标水平。
注意事项/观察
- 欧洲股市在今日FOMC决策之前表现各异，25个基点的美联储降息已被完全定价；点阵图指引预计将影响明年约150个基点的降息前景。
- 据《金融时报》报道，中方已命令科技公司停止购买英伟达芯片，导致英伟达及纳斯达克期货大幅下跌，但随后基本恢复了大部分损失。
- 英国8月CPI年增率保持在3.8%，为英央行的降息路径增加了复杂性；市场预计12月降息的概率为40%，政策可能会维持到11月26日的秋季预算。英镑小幅下跌。
- 欧元接近四年高点，因预计美联储将降息，而欧洲央行的宽松周期已见结束；支持位在$1.175-1.178之间。
- 德国财政局将于周四宣布2025年第四季度的发行计划，预计将增加150亿欧元的第四季度发行，约120亿欧元的债券。
- 政治和贸易风险依然存在：法国总理与社会党进行谈判；美印关系改善；英国接受对美国出口的永久性25%关税。
- 比特币重回4周高点，约为$117K。
- 亚洲市场收盘混合，恒生指数上涨1.8%。欧洲指数波动在-0.5%至+0.4%之间。美国期货表现不一。黄金下跌0.7%，美元指数上涨0.1%；商品：布伦特原油下跌0.6%，WTI原油下跌0.5%；加密货币：比特币上涨1.1%，以太坊持平。
亚洲
- 日本8月贸易平衡：-¥242.5亿，对比预计的-¥510.8亿；出口年增率：-0.1%，对比预计-2.0%；进口年增率：-5.2%，对比预计-4.1%。
- 澳洲8月Westpac领先指数月度变化：-0.04，对比上次的+0.13%。
- 新加坡8月非石油国内出口年变率：-11.3%，对比预计的+0.8%。
- 新西兰第二季度经常账户余额（新西兰元）：-37亿，对比预计的-27亿。
欧洲
- 英国预算责任办公室（OBR）表示，计划在11月预算之前下调生产率增长的预期。财政大臣里夫斯将把黑洞归咎于保守党。
美洲
- 美国总统特朗普及其妻子梅拉尼亚于周二晚上抵达英国进行国事访问。
- 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示：“我们在关注3%以上的增长。” 他指出10年期国债利率已经大幅下降。
- 众议院共和党领导人在周五即将进行的临时拨款法案投票上改变了部分保留票的态度，给予保留者一个承诺，语言将被添加到临时拨款法案中，以将关税投票的封锁从3月31日推迟到12月或次年1月31日。
能源
- 每周API原油库存：-340万桶，之前为+130万桶。
发言人/固定收益/外汇/商品/勘误
指数 [Stoxx600 +0.1% 至 551，FTSE +0.2% 至 9213，DAX +0.4% 至 23408，CAC-40 0.0% 至 7818，IBEX-35 +0.1% 至 15168，FTSE MIB -0.5% 至 4138，SMI -0.1% 至 11999，标准普尔500期货 -0.1%]。
市场焦点/主要主题：欧洲指数普遍上涨，早盘表现乐观；市场关注即将到来的美联储利率决定；表现较为强劲的行业包括消费品和科技；滞后的行业包括原材料和公共事业；当天重点关注FOMC会议；预计即将在美国市场发布的财报包括通用磨坊和Cracker Barrel。
股票
- 消费品：PostNL [PNL.NL] +10.0%（在CMD上更新2028年目标）；Moonpig [MOON.UK] +5.5-6.0%（年度股东大会交易更新）。
- 能源：Centrica [CNA.UK] +2.5%（分析师上调评级）。
- 医疗保健：诺和诺德 [NOVOB.DK] +1.5%（分析师上调评级）。
- 工业：瓦克化学 [WCH.DE] -1.0%（分析师下调评级）。
发言人
- 欧洲央行工资跟踪器：初步信号显示2026年上半年工资压力下降并趋于稳定。
- 欧洲央行的德奎因多斯（西班牙）重申了理事会的观点，即当前利率是适当的。没有理由干预传导保护工具（TPI）。
- 德国总理梅尔茨：德国的自由和经济繁荣面临威胁。
- 荷兰债务局（DSTA）将2025年的借款需求下调了18亿欧元，降至871亿欧元。
- 印度尼西亚央行政策声明指出，25个基点的降息决定是为了支持经济增长。
- 土耳其财政部长西姆谢克表示，其经济计划尽管遭遇冲击，但仍在按轨道推进；观察到“难以置信”的外汇流入。当前账户赤字不再是问题；预计未来几年将降低到国内生产总值的0.5%以下。
货币/固定收益
- 美元在周三表现疲软后保持稳定。美元指数接近四年低点，市场关注即将到来的FOMC利率决定。金融媒体对美联储即将做出的独立性决定及丽莎·库克争议增添了戏剧性。预计FOMC将在今天稍晚降息25个基点，以恢复宽松路径。
- GBP/USD维持在1.3640左右，因为8月CPI数据符合预期，但仍高于英央行通胀目标。该数据对周四的英央行再次降息预期没有产生冲击。交易员指出，潜在的价格压力逐渐减弱，且降温的就业市场应能帮助保持通胀向下的趋势。
- EUR/USD徘徊在四年高点附近，关注利率路径的分歧。1.20水平似乎处于关键位置。欧洲央行官员曾强调，较强的欧元可能进一步抑制通胀预期。目前多个欧盟国家的CPI远低于欧洲央行2%的目标。
- USD/JPY因美元持续疲软探讨146.50区域。
- 10年期德国国债收益率为2.68%，10年期英债收益率为4.62%，10年期美国国债收益率为4.02%。
经济数据
- （英国）8月CPI月度变化：0.3%，对比预计的0.3%；年增率：3.8%，对比预计的3.8%；核心CPI年增率：3.6%，对比预计的3.6%；服务业CPI年增率：4.7%，对比预计的4.8%；CPIH年增率：4.1%，对比预计的4.1%。
- （美国）8月RPI月度变化：0.4%，对比预计的0.4%；年增率：4.6%，对比预计的4.7%；RPI-X（不含抵押贷款利息支付）年增率：4.4%，对比之前的4.7%；零售价格指数：407.7，对比预计的407.9。
- （瑞典）8月失业率：8.4%，对比之前的8.0%；季节调整后的失业率：8.8%，对比预计的8.7%。
- （奥地利）8月最终CPI月度变化：0.2%，对比初步数据0.2%；年增率：4.1%，对比初步数据4.1%。
- （印度尼西亚）印度尼西亚央行（BI）将BI利率下调25个基点至4.75%；并不在预期之中。
- （波兰）9月消费者信心指数：-8.3，对比预计的-13.1。
- （南非）8月CPI月度变化：-0.1%，对比预计的+0.2%；年增率：3.3%，对比预计的3.6%。
- （南非）8月核心CPI月度变化：0.1%，对比预计的0.1%；年增率：3.1%，对比预计的3.1%。
- （英国）7月ONS房价指数年增率：2.8%，对比之前的3.6%。
- （欧盟）欧元区8月最终CPI年增率：2.0%，对比初步数据的2.1%；核心CPI年增率：2.3%，对比初步数据的2.3%；CPI月增率：0.1%，对比初步数据的0.2%。
- （塞浦路斯）8月CPI统一月增率：0.8%，对比之前的0.4%；年增率：0.0%，对比之前的0.1%。
固定收益发行
- （印度）印度共售出2100亿印度卢比，符合预期的2100亿，在3个月、6个月和12个月的票据中。
- （瑞典）瑞典共售出175亿瑞典克朗，符合预期的175亿，在6个月和9个月的票据中；（希腊）希腊债务局（PDMA）以3.625%收益率出售了与预期的2.5亿欧元相比的债务，同时平均收益率为%对比之前的3.24%；投标覆盖率为x对比之前的4.75x。
展望未来
- （阿根廷）8月UTDT领先指标：没有预期，对比之前的0.1%。
- 05:25 （欧盟）每日欧洲央行流动性统计。
- 05:30 （德国）德国将出售25亿欧元的2048年和2056年国债。
- 05:30 （葡萄牙）葡萄牙债务局（IGCB）将出售15-17.5亿欧元的9个月和12个月票据。
- 05:30 （波兰）波兰将出售固定利率债券。
- 05:30 （南非）南非宣布下次债券拍卖的详细信息（在周二进行）。
- 06:00 （爱尔兰）爱尔兰7月房价月度变化：没有预期，对比之前的0.9%；年增率：没有预期，对比之前的7.8%。
- 06:00 （俄罗斯）俄罗斯将出售OFZ债券。
- 06:00 （欧盟）欧盟将出售共计30亿欧元的3个月、6个月和12个月票据。
- 07:00 （美国）MBA抵押贷款申请9月12日周数据：没有预期，对比之前的9.2%。
- 07:00 （南非）南非7月零售销售月度变化：没有预期，对比之前的0.0%；年增率：2.7%，对比之前的1.6%。
- 07:00 （巴西）巴西9月FGV通胀IGP-10月度变化：预计为0.3%，对比之前的0.2%；年增率：没有预期，对比之前的2.8%。
- 08:00 （英国）每日波罗的海干散货指数。
- 08:30 （加拿大）加拿大7月国际证券交易（加元）：没有预期，对比之前的0.71亿。
- 08:30 （美国）8月新屋开工：136.5万户，对比之前的142.8万户；建筑许可：137万户，对比之前的135.4万户；新屋开工月度变化：-4.4%，对比之前的+5.2%；建筑许可月度变化：+0.6%，对比之前的-2.8%。
- 09:45 （加拿大）加拿大银行（BOC）利率决定：预计将利率下调25个基点至2.50%。
- 10:30 （美国）每周DOE原油库存。
- 11:30 （美国）财政部将售出17周票据。
- 12:00 （俄罗斯）俄罗斯第三季度消费者信心：没有预期，对比之前的-8。
- 12:00 （俄罗斯）俄罗斯8月生产者物价指数月度变化：没有预期，对比之前的0.9%；年增率：没有预期，对比之前的-0.3%。
- 13:00 （德国）欧洲央行的纳格尔（德国）。
- 14:00 （美国）FOMC利率决定：预计将目标区间下调25个基点至4.00-4.25%。
- 15:00 （阿根廷）阿根廷第二季度GDP环比：预计为0.1%，对比之前的0.8%；年增率：预计为6.5%，对比之前的5.8%。
- 14:30 （美国）美联储主席鲍威尔在利率决定后举行新闻发布会。
- 17:30 （巴西）巴西中央银行（BCB）利率决定：预计将Selic目标利率保持在15.00%不变。
- 18:45 （新西兰）新西兰第二季度GDP环比：预计为-0.3%，对比之前的+0.8%；年增率：预计为0.0%，对比之前的-0.7%。
- 19:50 （日本）日本7月核心机械订单月度变化：预计为-1.5%，对比之前的+3.0%；年增率：预计为5.2%，对比之前的7.6%。
- 21:00 （中国）中国8月国际支付（人民币）：没有预期，对比之前的2.9%。
- 21:30 （澳大利亚）澳大利亚8月就业变化：+21.0K，对比之前的+24.5K；失业率：预计为4.2%，对比之前的4.2%；全职就业变化：没有预期，对比之前的+60.5K；兼职就业变化：没有预期，对比之前的-35.9K；劳动力参与率：预计为67.0%，对比之前的67.0%。
- 23:30 （日本）日本将发行3个月票据。