整体趋势与发展
- 中国货币政策的转折点？强劲的日本30年期国债拍卖导致曲线趋平；澳大利亚的数据持续火热。
- 日经指数远远超过其他亚洲市场，上涨2.0%，芯片和机器人相关板块再次表现突出。
- 交易员关注离岸人民币的潜在转折点，离岸人民币在昨夜升至7.05以上，为2024年10月以来的最高水平。今早，中国人民银行行长潘在《人民日报》的评论中改变了官方用语，称中国必须保持“审慎”的货币政策（而8月份的表述为“适度宽松”）。在今天的定盘价之后，离岸人民币却走弱，向7.07靠拢。
- 报道称，中国人民银行对房地产金融的宏观审慎管理是拯救沉船般的房地产市场所需，这一市场近日因万科继续暂停债券而加剧，几位债权人反对该公司的为期一年的债务展期计划，两家中国银行上周拒绝放贷。
- 还看到中国30年期国债期货跌至一年新低。
- 日本10年期国债收益率升至自2007年以来的最高水平[1.93%]，而30年期国债收益率最初接近3.43%，创下新纪录。
- 不过，日本30年期国债拍卖得到了非常好的支持，自2019年以来的最高投标覆盖率（>4倍）和自2月份以来最窄尾数。30年期国债收益率随即下降了3.5个基点，回落至3.385%。
- 日本11月最后一周的资金流向显示，外国投资者购买日本国债达到1.1万亿日元。同时，日本的短期和中期国债收益率今日实际走高，导致整体曲线趋平。
- 日本央行行长上田在国会证词中并没有表明太多新意，依然显示出他在12月加息方面的明显开放态度（如周一所示）。
- 澳大利亚10月家庭消费支出创下2024年1月以来的最大增幅，这一增长是在最近消费者信心改善和本周央行行长Bullock鹰派言论的背景下出现的。市场现在预计明年加息的可能性为85%。澳大利亚3年期国债收益率突破4%，上涨7个基点至4.06%。
- 新西兰央行的首次周逆回购操作需求几乎是其提供量的两倍。
- NTT数据公司的首席执行官警告数据中心容量存在泡沫，预计短期内将面临清算，尽管未来几年对主权人工智能的需求增加。
- 进一步关注OpenAI缩小焦点，专注核心ChatGPT性能，同时谷歌的Gemini逐渐获得市场份额，首席执行官Altman与火箭公司Stoke Space的讨论不再积极，计划与SpaceX竞争，并将数据中心设在太空。
- LME铜价因供应担忧而上涨至新纪录高位。中国铜矿商上涨2-3%。
- 美国股票期货在亚洲交易时段XXXX。
展望未来（按亚洲时区的权重发布）
- 12月5日，JP10月家庭消费支出（周五晚上，美国9月核心PCE，密歇根12月初消费者信心指数）。
本周亚洲假期
- 12月5日，泰国。
头条/经济数据
- ASX 200开盘上涨0.2%，报8612。
- 澳大利亚10月家庭消费支出环比：1.3%，预期0.6%；同比：5.6%，预期4.6%（环比为2024年1月以来最大增幅）。
- 澳大利亚10月贸易余额（澳元）：44亿澳元，预期45亿澳元。
- 新西兰第三季度所有建筑的建筑量环比：1.5%，预期0.2%。
- 新西兰11月Cotality房屋价值环比：0.0%，前值0.1%【过夜更新】。
- 新西兰出售总额为4.5亿新西兰元的2030年、2035年和2051年国债。
- 新西兰央行以40亿新西兰元的金额进行逆回购公开市场操作（自2021年以来首次的每周OMO操作）。
- 恒生指数开盘上涨0.2%，报25804；上海综合指数开盘上涨0.1%，报3879。
- 中国人民银行行长潘：必须保持“审慎”的货币政策（此前为“适度宽松”）- 《人民日报》评论。
- 中国人民银行呼吁对房地产金融进行宏观审慎管理，以促进房地产市场的稳定和健康发展 - 媒体报道。
- 美国财政部长Bessent：确认与中国和台湾的“进展非常顺利”；特朗普总统任期的剩余时间将与中国的关系“良好” - 福克斯新闻。
- （法国）中国主席习近平在北京与法国总统马克龙举行会谈，按计划进行。
- 据政府顾问和分析师称，中国预计在2026年追求5.0%的GDP增长 - 财务传媒【更新】。
- Nvidia首席执行官：我们需要向中国提供最具竞争力的芯片；我们不能降级销售给中国的芯片，也不知道中国是否会接受H200芯片 - CNBC采访【过夜更新】。
- （欧盟）推出30亿欧元计划，以在与中国的紧张关系中提高原材料的获取 - 媒体报道【过夜更新】。
- 中国11月初步零售乘用车销售环比：+1%，前值-0.1%；同比：+7%，前值-0.1% - PCA【过夜更新】。
- 中国人民银行设定人民币参考汇率：7.0733，前值7.0754。
- 中国人民银行公开市场操作（OMO）：在7天逆回购中注入1810亿人民币；净流出1760亿人民币，前值为流出1340亿人民币。
- 日经225指数开盘上涨0.2%，报49942。
- 日本以7000亿日元的金额发售30年期国债；平均收益率：3.4270%，前值为3.1660%；投标覆盖率：4.04X，前值为3.12X（自2019年以来最高的btc）。
- 日本30年期国债收益率下降3.5个基点，至3.385%（在强劲拍卖和昨日创纪录高位3.43%之后）。
- 日本央行行长上田：重申目前只能以广泛范围来估计中性利率，无法具体说明终端利率 - 国会证词。
- 日本财务大臣片山：无法就货币政策发表意见。
- 日本10年期国债收益率上升至自2007年以来的最高水平[1.93%]。
- 日本公布的周流数据[截至11月28日]：外国对日本股票购买：+6560亿日元，前值-3490亿日元；日本对外国债券的购买：-7713亿日元，前值+5770亿日元。
- 日本银行的不良贷款比率降至历史低位；引用东京商工研究的数据 - 日经【更新】。
- 日本金属工人联合会称，计划在2026年春季谈判中争取再次创纪录的工资增长 - 财务传媒【过夜更新】。
- 韩国综合指数开盘下跌0.4%，报4018。
- 台湾中央银行（CBC）：稳定币的发展将取决于市场需求和监管框架【稳定币规则预计最早在2026年下半年准备就绪】。
- 跟进：美国商务部长Lutnick预计在贸易谈判中台湾投资承诺可能超过3000亿美元 - 美国财务传媒【更新】。
- 台湾总统赖清德：台湾将竭尽所能保护自己。
- OpenAI首席执行官Altman与火箭公司Stoke Space的讨论不再积极，计划与SpaceX竞争并将数据中心置于太空 -- 证券日报，引用消息来源。
- （美国）MBA抵押贷款申请截至11月28日：-1.4%，前值+0.2%。
- （美国）11月初步NA Class 8净订单20200台，环比下降17%，同比下降44% - FTRintel.com。
- （巴西）11月服务业采购经理人指数：50.1，前值47.7（8个月以来的首次扩张）。
- （美国）11月ADP就业变动：-3.2万，预期+10.0K（自2020年12月以来最差）；“尽管11月的放缓是普遍的，但主要是由于小企业的回撤。”
- （委内瑞拉）报道称特朗普政府考虑允许委内瑞拉的马杜罗迁移到卡塔尔 - 媒体。
- （加拿大）11月服务业采购经理人指数：44.3，前值50.5（恢复收缩）。
- 据称，微软降低AI软件销售目标，因为客户暂缓采用新产品 - The Information。
- （美国）11月ISM服务指数：52.6，预期52.0（九个月高点）：支付价格：65.4，前值68.0（七个月低点）；新订单指数：52.9，前值56.2。
- （美国）能源部原油库存：+60万桶，前值+280万桶；汽油库存：+450万桶，前值+250万桶；蒸馏油库存：+210万桶，前值+110万桶。
- （美国）报道称一些债权人警告财政部选择Hassett担任美联储主席 - FT。
- Meta：欧洲联盟据称对Meta在WhatsApp中使用AI启动反垄断调查 - FT。
- （爱尔兰）11月失业率：4.9%，前值5.0%。
- （欧盟）欧洲央行行长拉加德：我们没有对特定利率路径进行预先承诺；欧洲央行将于12月11日提出银行简化提案 - 演讲稿。
- （波兰）波兰央行（NBP）将基准利率下调25个基点至4.00%；符合预期。
截至01:20 ET的市场水平
- 日经225指数上涨2.0%，ASX 200上涨0.3%；恒生指数上涨0.1%，上海综合指数下跌0.2%；韩国综合指数下跌0.7%。
- 标普500指数期货平盘；纳斯达克100指数下跌0.1%；DAX上涨0.5%；富时100指数上涨0.2%。
- 欧元1.1654-1.116.75；日元155.03-155.54；澳元0.6598-0.6615；新西兰元0.5761-5777。
- 黄金下跌0.3%，报4220美元/盎司；比特币下跌0.6%，报93061美元；原油上涨0.5%，报59.27美元/桶；铜上涨0.3%，报5.4100美元/磅。