这周，我们的货币策略师关注了新西兰2024年第四季度CPI报告，寻找潜在的高质量交易机会，尤其是针对新西兰货币对。
在本周的四场情景/价格展望讨论中，仅有一场讨论可以说是既有基本面又有技术面的论点引发，可能会成为交易和风险管理叠加的潜在候选。
NZD/CHF：2025年1月21日星期二
星期二，我们的策略师把目光投向了2024年第四季度新西兰CPI报告，以及它可能对新西兰元产生的影响。根据我们的事件指南，市场预期季度通胀率将从季度0.4%上升至0.5%，年率保持在2.2%。在这些预期的基础上，我们得出以下想法：
“奇异飙升”情景：
如果CPI高于预期，我们预期这可能会减弱近期新西兰央行降息的预期。我们看着NZD/CHF作为潜在的多头策略，如果风险情绪保持净正，并且特别关注瑞士国家银行主席舒莱格尔最近关于降息和抑制法郎暴涨的言论。如果风险情绪变差，GBP/NZD空头交易看起来有前景，考虑到英国央行最近的鸽派转变和英国疲弱的数据。
“奇异崩溃”情景：
如果新西兰的通胀数据低于预期，我们认为这可能会推动市场预期新西兰央行进一步宽松政策。在这种情况下，考虑在利好风险环境下进行AUD/NZD的多头策略，尤其是考虑到澳洲联储最近偏鹰派的立场。如果风险情绪向负面倾斜，由于市场对日本央行加息预期很高，并且日元在交易社区中有“避险”地位，因此考虑NZD/JPY空头作为合理选择。
2024年第四季度新西兰CPI报告略高于预期：
季度通胀率按预期上升至0.5% 季度，年率保持在2.2%，略高于新西兰央行2.1%的预测 核心通胀率保持在3.0%的年率，交通运输成本是主要推动因素，国际航空票价上涨了6.6% 房屋成本继续受压，租金价格季度上涨了0.8% 不可贸易物价通胀率从第三季度的4.9%降至4.5%
这一结果从基本面上启动了我们对NZD看涨情景的设想，而在此同时，由于部分特朗普关税恐惧有所缓解，风险情绪也倾向于正面，我们认为NZD/CHF有可能产生积极的结果。
观察NZD/CHF图表，该货币对实际上在新西兰CPI事件后保持了盘整，尽管瑞士国家银行行长舒莱格尔的讲话提到如有需要愿意采取负利率措施，可能对法郎施加了一些压力。直到星期四的交易日，随着特朗普在达沃斯的讲话，风险资产开始获得买盘，发出信号，他呼吁结束俄罗斯-乌克兰冲突、降低油价，并要求美联储降息。
广泛的风险情绪一直持续到周末结束，NZD/CHF关盘略低于一周内的高点。
那么，效果如何呢？通胀超出预期的基本因素减弱了市场对即时新西兰央行降息的预期，该货币对随着广泛风险情绪上升，向预期一样上涨。我们的技术分析准确地确定了R1和R2作为潜在的阻力区域，这两个区域在周末前均得到测试。
对于那些在CPI数据超预期后建立多头头寸的交易者来说，头寸在负面领域的时间很短，上涨也相当直接，几乎不需要进行积极的交易管理。对于我们的高级会员，我们决定制定一个基于波段时间框架的示例交易结构，作为风险思考的指导方式，并提高对即将发生的可能影响事件的意识。迄今为止，效果是正面的。
总的来说，我们认为我们最初的讨论“极有可能”对实现正面结果支持，希望对所有观察这对货币的交易者来说都是如此！