亚马逊（AMZN）目前交易价格约为232美元，在经历了11月份的抛售后，正在关键的均线簇上方进行整合，股价正在测试是否能够恢复向240-250美元区间的进攻，还是会再次下行。
这家电子商务和云计算巨头在2025年11月3日的强劲第三季度财报后，股价曾达到约260美元的历史新高，但随后在一次急剧的修正中失去这些涨幅，股价跌至210美元。
在从这些低点反弹10%后，亚马逊目前处于一个紧密的整合模式中，相对强弱指数（RSI）为中性58.44，这创造了一个技术设置，可能会在任何方向上爆发。
所以问题是：
亚马逊能否突破235-240美元的阻力区域并重新夺回11月份的高点，还是紧密的均线簇将无法支撑，触发对220美元支撑位的再次测试？
AMZN（亚马逊）：4小时图
趋势与市场结构
4小时图显示，这只股票经历了强劲的数月反弹，随后是急剧的修正，目前亚马逊正在尝试在关键均线支撑上方建立一个更高的低点结构。
2025年，亚马逊的旅程以波动性和相对于更广泛市场以及其他七家同行的表现不佳为特征。
截至12月下旬，股价年初至今上涨约5.6%，与标普500的两位数涨幅相比，显得微不足道，并令公司感到失望。
图表显示，从5月份到10月份的强劲上升趋势，亚马逊从200美元低位上涨至11月初的约260美元峰值。
这波反弹受到基本面改善和强劲的第三季度盈利结果的推动，超出预期。
亚马逊10月30日的财报成为11月高点的催化剂。公司报告显示：
每股收益（EPS）：$1.95，对比预期$1.57（超出24%） 收入：$1801.7亿，对比预期$1778.0亿 AWS收入：$330亿，同比增长20.2%（自2022年以来最快增长） 广告收入：$177亿，同比增长24% AWS积压订单：$2000亿，提供多年收入可见性
强劲的业绩，特别是AWS的加速增长，推动股价达到自2025年2月以来的首次记录高点。
然而，这一反弹并没有持续，因市场对人工智能泡沫估值的担忧引发了11月份科技行业的抛售。
从11月3日接近260美元的峰值，亚马逊经历了急剧的19%修正，股价跌至约210美元，且交易量巨大，通过图表中的“E”标志显示出抛售的迹象。
这一抛售反映了：
对于巨额人工智能资本支出的担忧（2025年为1250亿美元，2026年将增加）。 投资者对人工智能估值的质疑引发更广泛的科技行业轮动。 财报后获利了结。
图表上最引人注目的特点是50日和200日简单移动平均线的极其紧密的收敛。50日均线位于228.18美元，而200日均线为228.20美元，只有2美分的差距。
这种交汇创造了一个强大的支撑区间，亚马逊当前的交易价格大约高出该区间1.7%。
目前价格位于10日均线之上，价格为230.84美元，近期的反弹自210美元起，10日均线提供了动态支撑。
所有三条主要均线都聚集在一个4美元的范围内（228.18美元至232.08美元），这表明市场处于一种平衡和压缩的状态，通常是显著方向性移动的前兆。
这种移动平均线的收敛表明，亚马逊正处于一个拐点，股价要么确认新的上升趋势，果断向上突破，要么失败并可能重新测试近期低点。
紧密的聚集还意味着，任何方向上的突破都可能触发动能驱动的移动，因股价将与移动平均线簇建立明显的分离。
自从在210美元见底后，亚马逊已经恢复了约10%，但在235美元的水平上未能 convincingly 地突破。
近期在大约228-235美元之间的整合显示出波动性降低，蜡烛图变小，交易量减少。这种压缩模式通常是突破的前奏，尽管方向仍不确定。
动量与RSI分析
目前相对强弱指数（RSI）为58.44，处于中性区间，但稍微偏向看涨，反映出从超卖状态的温和回升，还未发出超买的极端信号。
58.44的RSI读数使亚马逊处于一个技术中性区间，位于50的中点以上，但远低于70的超买区域。
这一读数表明温和的正向动能，且没有通常在反转前出现的疲惫信号。
回顾2025年中RSI的走向揭示了重要的模式。在5月到10月的上升趋势中，RSI在50至70之间波动，在强劲反弹期间偶尔冲破70。
这一指标在大部分上升趋势中维持在55至65的区间内，确认了健康的看涨动能，而没有出现延续的超买状态。
财报后的强劲反弹推动RSI逼近80，达到深度超买水平，发出了疲惫信号。这一极端读数随之引发了11月份的急剧修正，正如 momentum indicators 达到这种延续水平时常见的情况。
在11月份的抛售中，RSI跌至约30，进入超卖区域，标志着潜在的投降点。
从210美元反弹至当前水平的过程与RSI从30回升至当前58.44相对应，表明购买压力已经恢复，但尚未达到会暗示过度乐观的水平。
目前的58.44读数形成了一个有趣的技术设置。RSI超过50在技术上确认了看涨动能，但这一读数并不强劲到足以表明强劲的上升趋势已形成。
相反，它表示市场处于过渡状态，试图确定从210美元的恢复是否真正持久，还是只是在更大的下行趋势中的反弹。
为了增强看涨信心，RSI需要稳稳突破60并维持在该水平，理想情况下向65-70的区域攀升。
这将暗示购买动能正在加速，股价正在从恢复状态向上升趋势过渡。
对于看跌者，如果RSI未能突破60，随后回落至50或更低，将表明恢复动能正在减弱。
回落至40-45区间将暗示卖方重新掌控，并可能导致重新测试220-225美元的支撑区域，或潜在的210美元低点。
动量背离
值得注意的是，尽管价格仍远低于11月份的高点，但RSI显示出相对健康的动能。
虽然亚马逊的交易价格约为232美元（约低于260美元峰值的11%），但RSI已恢复至58.44。这表明卖出压力已减弱，买家正在较低价位介入，这是一个温和的建设性信号。
然而，真正的看涨突破发生的前提是，虽然价格挑战之前的阻力水平时，RSI也需要达到新的高点。
当亚马逊接近240-250美元的区间时，需关注确认或背离。
关键支撑与阻力水平
需要关注的阻力水平：
直接阻力：235-238美元（近期整合高点，多次反弹） 第二阻力：240-245美元（之前的支撑变为阻力，来自10月） 主要阻力：250-255美元（心理水平，11月份的破位点） 历史高点：260美元（2025年11月3日的峰值）
关键支撑水平：
直接支撑：228-230美元（均线簇：10/50/200日均线） 第二支撑：222-225美元（复苏期间之前的整合区间） 主要支撑：210-215美元（11月份低点，关键支撑线） 扩展支撑：200-205美元（心理大关，更深的修正水平）
10日、50日和200日均线在228-230美元区间的收敛形成该图表上最关键的支撑水平。这种紧密的聚集代表了几个重要的技术因素：
在该区域之上持稳验证了看涨的前景，暗示亚马逊正在为再次突破创造基础。紧密的止损水平（228美元）使得这是一个对多头有吸引力的风险回报设置。
然而，果断跌破228美元的均线簇将会是一个显著的看跌发展。
这将表明恢复失败，并可能触发算法卖单和止损，潜在地加速回落至210-215美元的区域或更低。
235-238美元区域在近期的整合期间表现得如同坚固的壁垒，多个突破尝试均遭到卖压。
该阻力区表明出更高价格区间的卖家（从11月高点被困住的方）希望以更好的价格卸货。
如果每日收盘稳稳站在238美元以上，伴随着扩大的交易量，这将是多头克服这一供给的首个信号。下一个目标将是245美元，然后是心理重要的250美元。
250-255美元区间尤其重要，因为它代表了11月份破位的区域。夺回这一水平需要强劲的基本面催化剂，并表明修正已经彻底结束。
11月低点约210-215美元代表了中期多头观点最关键的支撑。
这一水平标志着买家积极介入以止住抛售，形成了相对2025年早期修正的潜在更高低点。
跌破210美元将是一个重大担忧，将挑战整个2025年的结构，并可能瞄准190-200美元区间，代表当前水平的17-20%回撤。
交易展望与风险评估
亚马逊被困在一个紧密区间内，价格上方受到压制，下方又有支撑，尽管倾向于上行，但这一移动尚未令人信服。
目前风险回报偏向于要么等待成功的均线防御确认，要么预期阻力被拒绝以获得短期机会。
多头的前景要求亚马逊捍卫228-230美元的均线簇，并产生足够的动能突破235-238美元的阻力区域。
如果这一情况伴随放大的交易量和改善的RSI，则表明11月的修正已经结束，新的上升趋势即将开始。
最健康的看涨情景是成功捍卫228-230美元区域，随后整合，允许RSI积累动能，再突破238美元的量能冲破。
目标最初为245-250美元，以260美元（之前的高点）作为最终目标。
多头可以考虑在228-230美元的回调进行入场，止损设在226美元以下，目标是240-245美元，风险回报比大约为2:1。
或者，等待确认突破238美元的信号，以232美元作为止损，提供更清晰的方向确认。
看跌的前景在于，如果亚马逊在235-238美元的阻力处失败并跌破228-230美元的均线簇，将表明这一恢复只是更大修正结构中的一次反弹。
支持看跌观点的技术警告包括：
年初至今表现不佳（上涨仅5.6%，而标普500上涨双位数） 在11月高点的失败突破尝试 尽管进行了多次尝试，未能重返240美元 复苏过程中交易量减少，会暗示信心减弱 股价接近均线支撑而非阻力
面临的基本面压力包括：
巨额资本密集度（2025年1250亿美元，2026年将增加）对短期现金流造成压力 微软（Azure同比增长33%）和谷歌（Cloud同比增长32%）的竞争 对人工智能支出的泡沫及投资回报时间表的担忧 监管审查在多个司法管辖区持续进行 消费者支出在2026年前景不明
如果亚马逊在收盘时跌破228美元且伴随交易量扩大，空头可以考虑建立空头头寸。
如若突破假设被证明不正确，止损应设置在235美元以上以限制风险。
近期最可能的结果是228-238美元之间的持续整合，因为市场消化反弹并等待催化剂。
这将允许紧密的均线簇作为基础，同时亚马逊为下一次方向性移动积累动力。
可能突破该区间的关键催化剂包括：
2025年第四季度财报（2026年1月晚些时候）：关于AWS增长轨迹及人工智能变现的指导将至关重要 假日季节销售数据：零售部门的表现以及广告收入增长 AWS re:Invent后续进展：客户对Trainium3和Project Rainier的采纳情况 资本支出更新：2026年支出计划的任何变化可能影响市场情绪 更广泛市场方向：科技行业的表现和人工智能情绪将影响亚马逊
在这些催化剂到来之前，交易者可能会考虑区间交易策略，或耐心等待更明确的方向信号。
压缩的波动性和紧密的均线聚合表明，一旦确立方向，下一步动作可能会非常显著。
长期考虑因素
从长期技术角度来看，只要亚马逊维持在200日均线228.20美元之上，主要的上升趋势结构仍完整。
这一移动平均线在2025年期间多次提供支撑，代表了看涨前景的底线。
跌破228美元并不一定会使长期看涨主张失效，但会暗示需要更深的修正以解决11月的过度。
潜在目标可能是200美元的心理水平，甚至190美元，代表夏末的整合区间。
密切关注228-230美元的支撑和235-238美元的阻力，未来几个交易日将尤为重要。
亚马逊解决这一压缩区间的方式可能会为2026年初设定基调，并决定该股能否真正突破其一年的整合，挑战11月份的高点。
对于相信AWS和人工智能基础设施领导地位的长期投资者而言，回调至220-228美元的区域将提供更具吸引力的入场点，风险回报比优于目前水平。对于交易者来说，紧密的技术设置更倾向于等待明确的方向性突破确认后再投入资金。
移动平均线的收敛、中性的RSI和压缩的价格行动都指向即将解决的情况。
这一解决方案是看涨还是看跌，将依赖于亚马逊捍卫228美元区间的能力，并产生足够的动能突破238美元的阻力，打破多次反弹尝试所带来的限制。